Банк международных расчетов (BIS) сообщил, что закрытое тестирование концепции государственной криптовалюты на базе DLT и ее взаимодействия с финансовыми рынками дало положительные результаты.
Согласно отчету BIS, тестирование было проведено Национальным банком Швейцарии (SNB) в сотрудничестве с Innovation Hub BIS и швейцарским оператором фондовой биржи SIX. В проекте рассматривалась возможность использования оптовой цифровой валюты центрального банка для расчетов, а также для связи платформ на базе DLT с существующими платежными системами.
BIS сообщил, что проект Helvetia продемонстрировал реализуемость обоих подходов. При использовании государственной криптовалюты исключительно банками и финансовыми учреждениями, оптовая криптовалюта ЦБ имеет потенциальные преимущества, хотя и создает некоторые проблемы для регулирования и управления.
Подключение существующих платежных систем, например, межбанковской платежной сети SNB, к платформам цифровых активов может помочь избежать препятствий, создаваемых государственной криптовалютой. Однако результаты тестирования показали, что это также может уменьшить потенциальные преимущества полной интеграции распределенных реестров.
«В целом, токенизация денег и активов на единой платформе DLT упрощает расчеты по транзакциям и поддерживает широкий спектр сценариев использования. Однако выпуск оптовой государственной криптовалюты, вероятно, потребует значительных изменений в процессах и операциях центрального банка», – говорится в отчете.
Интеграция DLT в существующие платежные системы будет относительно простым подходом. Однако она снизит эффективность, которая может быть повышена за счет интегрированных токенизированных денег и ценных бумаг центрального банка, поскольку будет функционировать скорее как связующее звено, а не как общая база.
Согласно заявлению BIS, эксперимент не свидетельствует о намерении SNB выпустить оптовую государственную криптовалюту на платформе SIX Digital Exchange (SDX). Необходимо и далее изучать различные варианты для компромисса с некоторыми рисками и преимуществами при выпуске такого актива.
В марте SDX сообщила, что планирует запустить собственную фондовую биржу на основе блокчейна в конце этого года. Проект Helvetia стал первым экспериментом в области выпуска оптовой государственной криптовалюты, проведенным швейцарским центральным банком и дополняющим запланированный запуск.
«Если DLT может обеспечить значительные улучшения в торговле ценными бумагами и расчетах с ними, SNB будет готов к этому», – заявил член правления SNB Андреа Махлер (Andréa Maechler).
Поскольку модель оптовой государственной криптовалюты, использованной для этого тестирования, больше похожа на обмен наличных денег на токенизированные, она, вероятно, будет иметь ограниченные последствия для денежно-кредитной политики. В отчете также отмечается, что эта модель потенциально может «привести к некоторой сегментации денежного рынка, что может негативно повлиять на его эффективность и ликвидность».
В прошлом году стало известно, что Национальный банк Швейцарии изучит выпуск государственных криптовалют в рамках инициативы BIS, а этой осенью появилась информация, что SNB и BIS планируют начать тестирование государственной цифровой валюты до конца этого года.
