Годовая доходность биткойна составила 230% за прошедшие десять лет. Приготовьтесь к звёздному 2021 году!
И хотя первая редакция этой статьи вышла ещё в ноябре 2020 года и многое с тех пор изменилось, она не потеряла своей актуальности и важности. Здесь вы найдёте прогнозы цены биткойна на предстоящие годы, подкреплённые анализом финансовых показателей, рекомендации и советы по инвестированию, а также много другой интересной и важной информации. Приятного и полезного чтения!
***
Если бы десять лет назад вы вложили в биткойны те 4 доллара, которые потратили на большую чашку кофе в Старбаксе, то сегодня у вас на руках была бы колоссальная сумма в 688 050 долларов. Безумие, не так ли?
А это годовая доходность в 234%. Сравните эту цифру, например, с:
Таким образом, доходность биткойна на порядки превысила доходность акций, недвижимого имущества и облигаций. Для более наглядного представления мы можем стандартизировать приведенные выше цифры и сравнить, насколько каждый из этих активов вырос бы со $100.
За один единственный доллар, вложенный в биткойн в 2010 году, сегодня вы смогли бы приобрести дом. А инвестировав всего лишь сотню долларов в то время, то могли бы выйти на пенсию прямо сейчас, неважно какого вы возраста.
В этой статье я постараюсь разъяснить, почему цены на биткойны должны повышаться, как принять участие в игре, пока ещё не стало слишком поздно, и расскажу, почему Биткойн представляет собой революционную технологию.
Если говорить вкратце, то долгосрочное движение цены биткойна математически предсказуемо благодаря его четырёхлетним «циклам уполовинивания». Более того, на рынке наблюдается острая нехватка торгуемых биткойнов, так как 1) PayPal и Square скупают практически все недавно появившиеся биткойны для миллионов своих клиентов; 2) крупные институциональные инвесторы сражаются за существующие биткойны — дефляционный и надёжный актив — в условиях непрекращающегося стимулирования и печатания денег по всему миру; и 3) розничные инвесторы ( обыкновенные люди, такие как вы и я), желающие принять участие в данном движении. В сложившейся ситуации наблюдается серьёзный дисбаланс спроса и предложения.
Почему в 2021 году ожидается взрыв цены биткойна
Существует целая плеяда математических, экономических, финансовых причин, а также факторов, связанных с потребительским поведением, вследствие которых цена биткойна должна взлететь до Луны в 2021 году.
1. Математические причины — бычье ралли биткойна после третьего халвинга
Также как и золото, биткойн является дефицитным.
Количество биткойнов ограничено и представляет собой конечную величину, всего 21 миллион, если точнее.
Ограниченность предложения подталкивает цены на биткойны к росту, и до сих пор мы были свидетелями, как рост происходил примерно линейно по логарифмической шкале, а это означает, что цены фактически растут экспоненциальным образом. Все остальные классы активов (облигации, акции, недвижимость и т.д.) растут в цене линейно. Другими словами, в то время как другие инвестиции продолжают стабильно расти, темпы роста биткойна увеличиваются. Это просто потрясающе!
Как и золото, биткойн тоже можно добывать.
В целях увеличения продолжительности жизни биткойна и обеспечения гарантии того, что он останется дефляционным активом, создатель биткойна Сатоши Накамото включил в его код положение о том, что вознаграждение, предоставляемое майнерам, уменьшается вдвое каждые 210 000 добытых блоков, или примерно каждые четыре года. Эта уникальная особенность биткойна разделяет историю его существования на отчётливые четырёхлетние периоды.
Исторически сложилось так, что каждое событие уполовинивания вознаграждения приводило к бычьему ралли, во время которого цены взлетали до небес в течение года. Подобные циклические явления и представляют собой ралли быков после халвингов.
1-й халвинг (2012): Биткойн продемонстрировал 10-кратный рост в бычьем ралли после халвинга, тем самым подорожав на порядок с уровней в $100 до $1200.
2-й халвинг (2016): Цена биткойна выросла в 20 раз в постхалвинговом бычьем ралли, увеличившись на порядок с диапазона 1000 долларов до 20 000 долларов.
3-й халвинг (2020): После сокращения вознаграждения вдвое в мае цена биткойна на момент написания статьи к ноябрю 2020 года выросла с $10 000 до $15 000.
Мы только недавно вступили в очередной забег быков, который предположительно продлится до четвёртого квартала 2021 года.
Ценовые ориентиры
Предварительный ценовой прогноз находится в диапазоне $100 00 — 160 000 согласно теории уменьшающейся доходности, или $280 000 для модели Stock-to-Flow. Некоторые аналитики предсказывают ещё более высокую цену — около $400 000. Я бы предположил, что нижняя граница (и это скорее медвежий прогноз) составит порядка $70 000. А это, кстати говоря, увеличение в 4-25 раз в течение следующего года, что ещё больше упрочит репутацию биткойна, как самого эффективного актива на сегодняшний день.
На представленном ниже графике приводится сравнение всех трёх постхалвинговых бычьих пробега со стандартизированными стартовыми ценами. Мы по-прежнему находимся на ранних стадиях ралли после третьего халвинга.
Если вы упустите эту возможность, вам придётся ждать до 2024 года, когда произойдёт следующее сокращение награды вдвое. А время уходит.
Будущие просадки цены 2021-22 годов
После завершения текущего ралли, вероятно, вам следует выйти из биткойна на пару лет в связи с ожидаемыми просадками цены, которые согласно историческим данным порой сжирали до 85% от рекордных максимумов (All Time High/ATH).
За каждым бычьем ралли традиционно следует многолетняя фаза медвежьего рынка, в ходе которой утрачивается до 85% прибыли. Следующая медвежья фаза, по прогнозам, начнётся примерно в конце 2021 года.
Учитывая вышесказанное, некоторые придерживаются мнения, что подъём биткойна оказался настолько мощным, что сейчас мы находимся в суперцикле, при котором не будет никаких просадок в цене после 2021 года. То есть цена будет продолжать стабильно двигаться вверх к отметке от 500 000 до 1 миллиона долларов.
Вы можете прочитать больше о половинках и прогнозах цен здесь, здесь, здесь, здесь, здесь , здесь и здесь.
2. Экономические причины — хеджирование инфляции в условиях COVID-19
Вторая причина роста цены биткойна — это его репутация как резервного актива «безопасной гавани».
Поскольку COVID-19 оказывает разрушительное воздействие на глобальную экономику, резервные банки по всему миру продолжают накачивать экономики своих стран дополнительными денежными средствами. Только в 2020 году было напечатано около четверти всех долларов США, находящихся в обращении. Страны G10 уже взяли на себя обязательство ежемесячно выделять 300 миллиардов долларов на проведение программы количественного смягчения (QE) в 2021 году.
Всё это подтолкнет инвесторов вкладывать свои деньги в активы-убежища, считающиеся надёжными, чтобы застраховаться от инфляции и государственного дурачества. Традиционным представителем таких активов-убежищ являлось золото, но теперь к их когорте относится и биткойн, который можно рассматривать в качестве цифрового золота. По данным JPMorgan, более старые инвесторы, как правило, предпочитают вкладываться в золото, в то время как более молодые и разбирающиеся в тонкостях финансовых технологий стремятся приобретать биткойны. Принципиальная разница заключается в том, что биткойн демонстрирует более хорошие результаты, на порядки превосходящие золото.
Роберт Кийосаки резюмирует ситуацию следующим образом:
«Когда доллар обесценивается, они (правительство) начинают печатать его в больших количествах. А люди продолжают держать в нём свои накопления! К слову о неудачниках. Вам стоит запомнить крепко-накрепко: доллар стоит всё меньше, меньше и меньше. В то же самое время, чем дороже становится биткойн, тем меньше новых единиц выпускается в обращение. Этот процесс носит название «уполовинивание» или «халвинг». Таким образом, цена растёт, а количество уменьшается. Тем временем, стоимость доллара снижается, но они печатают больше… так зачем вам хранить сбережения в долларах?»
3. Потребительское Поведение — Массовое принятие
Одним только дефицитом и инфляционным хеджированием нельзя объяснить рост стоимости биткойна. В противном случае, объясняет Чарли Моррис, цена на золото поднимется до бесконечности, если мы внезапно прекратим добычу золота. Третья причина роста стоимости заключается в становлении массового принятия биткойна частными лицами и институциональными структурами.
Именно вследствие повсеместного принятия биткойна происходит и поавышение его цены. По мере того, как криптовалюты становятся всё более распространённым явлением в нашем сегодняшнем финансовом мире, люди начинают совершать операции с их использованием. Как неоднократно заявлял Сильвен Сорель, биткойн — это деньги, а не просто очередная технология. Рост его стоимости практически неминуем.
Некоторые из недавних событий, заслуживающих внимания:
…все крупнейшие банки проводят совещания для обсуждения вопроса о том, как поддержать биткойн. Этот вопрос больше не является опциональным. Он перешёл в категорию насущной необходимости.
В конечном счёте, внутренняя ценность биткойна определяется процессами принятия, внедрения и использования. Будучи самой первой криптовалютой, BTC обладал преимуществом первопроходца. Более того, чем более крупным становился BTC, тем большую ценность он приобретал за счёт компаундирующего характера сетевого эффекта.
После того как он доказал свою ценность достаточно большому количеству людей во всём мире — индивидуальным, розничным, а теперь и институциональным потребителям — к началу 2021 года биткойн стал слишком значимым активом для того, чтобы потерпеть неудачу. Движение цены по-прежнему волатильно, но оно значительно меньше, чем во время бычьего ралли 2017 года, когда просадки составляли 30–40%.
В текущем бычьем забеге медведи успевают скорректировать только 5-15%, прежде чем колоссальное давление со стороны покупателей быстро поднимает BTC до прежних уровней. Это подводит нас к следующему моменту: огромному спросу на биткойн в условиях сокращающегося предложения.
4. Экономические причины — Рекордно высокий спрос на биткойны
В конечном счёте, биткойнов просто не хватает, чтобы удовлетворить спрос.
В разговоре в Твиттере с генеральным директором Microstrategy Майклом Сэйлором Илон Маск обсуждает возможность размещения части резервных денежных средств Tesla в биткойне. Увеличивается количество институциональных инвесторов, которые рассчитывают на то, что BTC увеличит их акционерную стоимость. Сэйлор, бывший некогда биткойн-скептиком, перевёл $1,3 млрд своих активов в биткойн. : Twitter.
***
Как инвестировать и торговать во время бычьего ралли 2020-21 годов
Итак, вы приняли решение извлечь прибыль из текущего бычьего прогона биткойна. Какую стратегию вы избирёте? Лучше вам определиться с ней до того, как войти в игру, потому что торговля волатильным активом без стратегии — это самый гарантированный способ потерять свои деньги.
Джордан Линдси предлагает на выбор три стратегии, ориентированные на разные уровни практического опыта и прилагаемых усилий:
1. Покупайте и держите (Buy & Hold). Купите как можно больше биткоина до того, как цена достигнет $20 000. И даже если вы уже опоздали на этот паровоз, то всё равно ещё не поздно включиться в игру, пока цена находится ниже уровня $35-40 000. Затем придержите свои биткойны до конца бычьего ралли, который, по прогнозам, придется примерно на четвёртый квартал 2021 года. Морально приготовьтесь к большим просадкам цены по ходу дела. Не переживайте, так и должно быть, всё идёт по плану. Вы не торгуете на колебаниях, вы удерживаете актив, до тех пор, пока цена не достигнет определенной цели в определенное время. Эта стратегия, безусловно, самый простой и пассивный вариант, и наиболее разумный для неопытных инвесторов (дополнение на январь 2021: на самом деле, это очень разумная стратегия даже для опытных инвесторов и трейдеров).
2. Покупайте и держите (Buy & Hold). Приобретайте ещё во время больших коррекций. Если в течение наступившего года у вас появятся свободные денежные средства, то увеличивайте свою позицию во время больших корректировок. Это наиболее разумный выбор для большинства тех людей, кто планирует увеличить доходы от брокерской деятельности в течение всего года.
3. Покупайте и держите (Buy & Hold). Рассчитайте время больших коррекций. Подобное очень трудно реализовать. Джордан отметил, что в прошлом цена BTC демонстрировала тенденцию достигать 160-170% от минимума предыдущей коррекции, и только после этого происходило значительное падение стоимости. Данная стратегия включает в себя закрытие некоторой части позиции по BTC в непосредственной близости от этой точки и повторное открытие позиции по более низкой цене. (дополнение от января 2021: Эта стратегия очень рискованная — существует высокая статистическая вероятность того, что стратегии №1 и №2 окажутся для вас оптимальными). Джордан, опытный трейдер и один из лучших авторитетов по ценовому движению биткойна, сказал своим последователям в декабре, что теперь он сосредоточен на стратегиях №1 и №2 в этом бычьем ралли. И в чём же причины такого подхода? Во-первых, приведённое наблюдение о большом сбросе после 150-процентного прироста может быть в корне ошибочным в этом цикле. Это связано с тем, что фундаментальные показатели биткойна слишком сильно отличаются от показателей во время бычьего ралли 2017 года. Это означает, что предсказать, когда произойдут крупные коррекции является чем-то из области фантастики. Во-вторых, коррекции могут быть относительно небольшими (всего 10-15% вместо 30%+), что приводит к неисполнению ордеров и повторному входу в рынок позже по более высокой цене. Мы уже сталкивались с подобной ситуацией в период с ноября по декабрь 2020 года, когда давление со стороны покупателей было колоссальным в связи с огромным спросом на BTC со стороны институциональных инвесторов. И снова, Джордан отказался от стратегии №3, как слишком рискованной, даже для него самого.
Как бы там ни было, приведу конкретный пример, чтобы проиллюстрировать 3-ю стратегию:
Для большинства людей 1-я и 2-я стратегии (покупка и удержание; добавление к позиции во время коррекции) — это абсолютно правильный выбор. Учитывая, как продвигается текущий бычий забег (по состоянию на январь 2021 года), я бы сказал, что 3-я стратегия сродни азартной игре. Будьте рациональны и благоразумны.
Наконец, следует ожидать, что большая часть этого бычьего пробега будет скучной, и значительную часть времени биткойн будет торговаться в боковом тренде перед быстрыми и резкими накачками.
Где торговать биткойнами
Я пользуюсь сервисом eToro, предоставляющим универсальную платформу для торговли акциями, криптовалютами, товарами и осуществления прочих социальных обменов. Ознакомьтесь здесь, здесь и здесь с некоторыми сравнениями между различными платформами.
Если вас беспокоит рыночная доходность при Джо Байдене, взгляните на мою статью, основанную на фактических данных, сравнивающую рыночные показатели между демократическим и республиканским правительствами. Короче говоря, это не должно повлиять на динамику развития Биткойна, так как ни один из кандидатов не проявил серьезного интереса к регулированию BTC, и не назначил ключевых должностных лиц, имеющих такой интерес. Кроме того, при сохранении республиканцами контроля над Сенатом и стремлении демократов напечатать уйму чёртовых денег в 2021 году, активы должны сохранить сильные позиции и в предстоящем году.
***
Часто задаваемые вопросы о Биткойне
Что такое Биткойн?
Блокчейн — это цифровая бухгалтерская книга, которая фиксирует операции между двумя сторонами непрерывным и верифицируемым способом, без необходимости использования посредника, например, банка. Внутри блокчейнов транзакции группируются в блоки и связываются вместе с помощью криптографических средств.
Биткойн — это первое в мире коммерческое применение блокчейна, представляющее собой:
В качестве цифрового метода обмена, биткойн решил пресловутую проблему двойного расходования средств.
Что особенного в Биткойне?
Если вкратце, то блокчейн — это революция в технологии, а биткойн — это революция в деньгах.
Биткойн является уникальным явлением в истории человечества, потому что до настоящего времени люди никогда раньше не знали ничего подобного, что одновременно сочетало бы в себе следующие три качества:
1. цифровая природа
2. дефицитность
3. децентрализованность
Золото является дефицитным и децентрализованным, но не цифровым. Акции могут быть дефицитными и цифровыми, но они централизованы. Фиатные деньги, безусловно, не являются дефицитными — центральные банки продолжают накачивать миллиарды долларов в наши экономики прямо в данный момент! Биткойн же подходит по всем пунктам.
С философской точки зрения, биткойнеры верят, что Биткойн возвращает власть в руки народа. Когда правительства и центральные банки контролируют предложение денег и могут менять их реальную стоимость по собственной прихоти, напечатав их в большем количестве по своему усмотрению, они приобретают над нами экономическую власть. Децентрализация биткойна позволяет избежать такого глупого вмешательства, а его дефицитность способствует сохранению ценности. Это революция в области денег.
Управление биткойном
Управление биткойном отличается от традиционного корпоративного управления.
Финансовые показатели и методы оценки
Поскольку биткойн не является активом, генерирующим денежные средства, традиционные показатели, такие как доходы, выручка, коэффициенты P/E и P/B, и так далее, не применимы к BTC. Вместо этого принимаются во внимание другие показатели, например, такие как:
Инвестиционные риски
Спасибо Сильвану Сорэлю и Томиславу Рогулю за их ценные замечания.
***
Приложение для расчёта годовой нормы доходности
Понимание потенциала сложных процентов способно преобразить вашу жизнь.
Годовые нормы доходности могут быть рассчитаны следующим образом. Для актива, стоимостью С, конечная цена F — после суммирования n лет при годовой норме доходности r — определяется по формуле:
Применив данную формулу к биткойну, получаем:
***
И в заключение
Если вы новичок в инвестировании, ознакомьтесь с моим руководством здесь, особенно уделите внимание второй его половине.
Бычье ралли биткойна 2017-18 годов и последовавший за ним крах были подогреты страхом упущенных возможностей (FOMO) со стороны розничных инвесторов, который и превратил этот актив в спекулятивный пузырь.
В 2020 году фундаментальные основы биткойна уже сформировались. В настоящее время продолжается бычье ралли после третьего халвинга, поддерживаемое массовым институциональным принятием; просачиванием предложения, происходящим под воздействием биткойн-китов и крупных компаний, таких как PayPal и Square ( что в конечном итоге обеспечивает получение биткойнов простыми людьми); а также его статусом надёжного актива — «безопасной гавани» — в условиях рекордно высоких темпов экономического стимулирования.
Как розничному инвестору, вам необходимо быть полностью готовым до того, как BTC достигнет отметки в $20 000. Прогнозируется, что к четвёртому кварталу 2021 года цена биткойна составит от $70 000 до $325 000. После чего вы выйдете из игры, заработав весьма неплохую прибыль.
А если же вы находитесь в игре на долгосрочную перспективу, то просто держите свои биткойны (HODL) и приобретайте ещё во время падений цены. Согласно прогнозам, цены достигнут 1 миллиона долларов уже в 2025 году. Биткойн пришёл всерьёз и надолго и никуда не собирается уходить — ограниченное предложение биткойна в 21 миллион единиц и продолжающееся массовое принятие должны обеспечить его дальнейшее продвижение к вершинам.
***
Вы всегда можете поблагодарить переводчика за проделанную работу: BTC: 1CvdCVGXEdfgjRKJS7fZWXgyYTovb5vx96 ETH: 0x1D1d0d1e84496953bd03B83b4533F717e482Ed4B
