Изображение: Pixabay
И почему 2021 год будет для Биткойна феноменальным.
7 января 2021 года биткойн преодолел очередной исторический рубеж. Всего через 23 дня после пересечения отметки в 20 тысяч, а затем всего через 6 дней после пересечения отметки в 30 тысяч, цена биткойна превысила 40 тысяч долларов. При таких темпах и 50 тыс. $ могут быть достигнуты очень быстро.
С такой силой бычьего ралли биткойна, начатого в октябре 2020 года, уже ничто не кажется невозможным.
С 25 декабря рост цены BTC стал абсолютно параболическим. Каждый раз, когда Биткойн преодолевает очередную историческую отметку, многие считают, что вот теперь вершина ралли достигнута. А затем, после каждой коррекции, спрос в конечном итоге побеждает.
Давление со стороны покупки в данный момент настолько велико, что, кажется, не так просто представить себе большую коррекцию более чем на 30%, которая обычно следует на рынке биткойна после такого рода ралли. И даже в случае 40% коррекции цена BTC все равно останется выше 25 тыс. $, учитывая то, каких уровней она достигла в январе.
Чтобы лучше понять, что происходит сейчас и почему это настолько отличается от того, что мы видели во время бычьего рынка 2017 года, я хочу перечислить 6 основных причин, по которым цена биткойна перешла в параболический рост.
Бесконечная денежная инфляция доллара США
Нынешней невероятной волне роста биткойна способствовали очень специфические макроэкономические условия. В основе этого лежит бесконечная денежная инфляция доллара США, которая феноменально ускорилась в 2020 году. Все больше и больше людей теперь осознаю́т, что мы столкнулись с огромной денежной инфляцией, возникшей в результате действий ФРС и других центральных банков, которые всего за несколько месяцев «напечатали», в сумме, более 12 триллионов долларов.
ФРС, центральный банк ведущей мировой экономической державы, резко увеличила количество американских долларов в обращении.
С самого первого дня, когда Ричард Никсон в августе 1971 года установил нынешнюю денежную и финансовую систему, денежная масса M1 продолжала расти. В период с 1975 по март 2020 года она выросла с 273 млрд до 4026 млрд долларов.
За время эпидемии коронавируса денежная масса M1 увеличилась на 3012 млрд $. Это означает рост на 75%:
Это беспрецедентное ускорение роста денежной массы М1 имеет ужасные последствия для большинства населения. Оно приводит к потере покупательной способности, что делает бедных людей еще беднее:
К сожалению, в ближайшие годы ситуация не улучшится.
В то время как состояние американских миллиардеров с марта 2020 года увеличилось более чем на 1 триллион долларов, беднейшие американские граждане сегодня оказались в еще более сложных условиях. Это, к сожалению, прямое следствие эффекта Кантильона (по ссылке PDF).
Чтобы защититься от последствий этого бесконечного ослабления доллара США, все, кто может себе это позволить, направляют во время кризисов свои средства в безопасные активы-убежища.
Биткойн рассматривается как золото 2.0
На протяжении многих веков золото считалось лучшим средством сохранения стоимости. Оно сохранило за собой эту репутацию и до сегодняшнего дня. Однако надо смотреть фактам в глаза: мир меняется. Мир становится все в большей степени цифровым. Все переходит в цифровую форму, и золото не слишком-то хорошо отвечает требованиям этого нового мира.
Биткойн был создан Сатоши Накамото в конце 2008 года, чтобы вернуть людям власть над своими деньгами.
Специфические свойства Биткойна делают его невероятным средством сохранения стоимости, средством сбережения. Биткойн можно рассматривать как золото версии 2.0. Цифровая версия драгоценного металла с бесчисленными преимуществами: транспортабельность, узнаваемость, делимость, бóльшая дефицитность и т. д.
Биткойн обладает также тем преимуществом, что он доступен максимально большому числу людей. Это лучшее средство сбережения для наибольшего числа жителей Земли. Все, что вам нужно для владения биткойнами, это подключение к интернету и смартфон. Чтобы транспортировать свои BTC по всему миру, вам нужно только одно: запомнить или сохранить ключевую фразу из 24 слов, которая позволит вам восстановить доступ к вашим биткойнам, где бы вы ни оказались.
Цифры говорят в пользу Биткойна. С момента его создания цена BTC поднялась с нуля до более чем 40 тысяч долларов. Этот феноменальный рост объясняется тем, что все больше и больше людей становятся твердо убеждены в успехе Биткойна. В 2020 году биткойн-революция сделала решающий поворот, и теперь ничто не может ее остановить.
Удовлетворяя огромную потребность, которая возникнет у людей в ближайшие годы, Биткойн увидит невероятное увеличение спроса.
Денежные свойства биткойна
В то время как спрос на биткойны резко возрастет, их максимальное предложение биткойнов останется неизменным на уровне 21 миллиона единиц, что бы ни случилось. Биткойн — это уникальное средство сбережения, поскольку его предложение остается неизменным, даже если спрос продолжает расти.
Более того, выпуск в обращение новых биткойнов со временем замедляется. Через каждые 210 000 добытых блоков объем выпуска новых биткойнов сокращается вдвое. Это часть монетарной политики Биткойна, прописанной в его программном коде.
Биткойн предсказуем и неизменен. Никто не может остановить функционирование Биткойна. Все дело в его уникальных денежных свойствах. Технология Биткойна служит просто для того, чтобы обеспечить этим денежным свойствам доверие.
Вот что делает Биткойн особенным. Никакая другая криптовалюта не может с ним конкурировать. Все больше и больше людей понимают это. И реакция не заставляет себя ждать: вопрос о целесообразности покупки биткойнов для них просто мгновенно снимается.
Третий халвинг Биткойна
Я до сих пор помню дискуссию, захватившую внимание биткойн-комьюнити в начале прошлого года. Вопрос состоял в том, был ли уже заложен в цену BTC третий халвинг Биткойна или нет. Этот вопрос оказался вынесен на повестку, когда биткойн торговался примерно на уровне 9 тыс. долларов.
Моя позиция тогда состояла в том, что последствия такого шока создания денежной массы, как халвинг Биткойна, невозможно сколько-нибудь точно предугадать.
Вне зависимости от того, насколько хорошо всем известно о его наступлении, халвинг Биткойна всегда будет оказывать невероятный эффект на цену BTC. И это в очередной раз подтвердилось. Как всегда, видимое влияние халвинга на цену заняло какое-то время. Это всегда начинает происходить спустя 5–6 месяцев после самого события.
Так случилось и в этот раз.
Бычье ралли конца 2020 года началось через 5–6 месяцев после третьего халвинга, который произошел 11 мая. То, что мы видим сейчас, — это только начало. К концу 2021 года цена биткойна будет еще выше.
Принятие институциональными инвесторами
Перед лицом огромной денежной инфляции, происходящей с марта 2020 года, все институциональные инвесторы находятся в поиске решения для защиты своего капитала. В начале мая прошлого года Пол Тюдор Джонс объявил о своем выборе в пользу биткойна, вместо золота, в качестве хеджа от этой огромной денежной инфляции.
Стоит отметить его мужество выступить в поддержку Биткойна раньше прочих.
После его заявления многие наконец стали менять свое мнение о Биткойне. Стэнли Дракенмиллер принял Биткойн. Рэй Далио постепенно меняет свое мнение. Только Уоррен Баффет пока выпадает из этого списка. Независимо от того, произойдет это или нет, революция Биткойна будет продолжена.
Биткойн поглощает мир, и теперь, когда фаза постепенного развития закончилась, все ускоряется. Не забывайте, как происходит рост подрывных технологий: «постепенно, потом внезапно». Биткойн переходит во «внезапную» фазу.
В дополнение к интересу к биткойну со стороны институциональных инвесторов, крупные компании делают биткойн своим резервным активом. Поучителен пример Майкла Сэйлора. Он пришел к полному принятию Биткойна, став настоящим биткойн-максималистом. Его компания MicroStrategy в рамках своей стратегии приобрела биткойнов на сумму 1,125 млрд долларов.
Всего через несколько месяцев после этого смелого выбора стоимость инвестиций MicroStrategy приблизились уже к 3 миллиардам долларов.
Факт прихода в мир Биткойна такого гиганта онлайн-платежей, как PayPal, тоже усиливает доверие людей. Банки тоже скоро предложат своим клиентам возможность покупки и хранения биткойнов от их имени. Это уже не вызывает сомнений. JPMorgan, насколько я знаю, первым попытался сделать такую ставку.
А не так давно его CEO, Джейми Даймон, называл Биткойн мошенничеством. Все изменилось для Биткойна в 2020 году. Этот аппетит институциональных инвесторов является защитой для текущего бычьего тренда. При каждом локальном снижении цены эти новые игроки набрасываются на каждый BTC, выставленный на продажу.
Мы наблюдаем настоящий кризис ликвидности на рынке биткойна, который только увеличивает ценность BTC, удерживаемых ходлерами. Цена биткойна может только продолжать расти против все более слабого доллара.
Биткойн достиг зрелости
Спустя более чем 12 лет Биткойн практически достиг зрелости. В предыдущем большом ралли 2017 года экосистема Биткойна еще не была готова к такому наплыву новых участников. Теперь она готова. Основные биржевые платформы имеют гораздо более надежную инфраструктуру.
У них также есть доступ к ведущим банковским сервисам: Gemini и Coinbase теперь сотрудничают с JPMorgan.
Купить биткойны еще никогда не было так просто. Вы можете это сделать напрямую, и это лучшее решение, но можете и через биткойн-фонды, такие как Grayscale Investments.
Деривативы и биткойн-ETF позволяют принять участие в этом рынке тем, кто заинтересован в инвестировании в него, но опасается высокой волатильности. Это полностью меняет правила игры. Притом что цена биткойна в два раза выше, чем в конце 2017 года, мемпул сети не переполнен.
Состояние сети — лучшее доказательство действенности улучшений, внесенных с тех пор сообществом разработчиков Биткойна. Теперь сеть Биткойна готова к массовому наплыву розничных инвесторов, который должен произойти в 2021 году.
В заключение
Уже не первый месяц все биткойнеры говорят о том, что фундаментальные свойства Биткойна постоянно укрепляются. Эффект этого укрепления ощущается с самого начала текущего ралли. Цена BTC перешла в параболический рост.
В какой-то момент произойдет значительная коррекция. Или этого может так и не произойти, потому что история не всегда повторяется. Что бы ни случилось, нижняя точка этой коррекции будет выше, чем нижняя точка предыдущей.
Затем цена резко оттолкнется, чтобы двинуться к главной цели 2021 года: 100 тысячам долларов США за BTC. То, что происходило в начале января, уже почти убедило меня в том, что мой целевой уровень в 100 тыс. $ на конец года — даже слишком консервативный прогноз. Кое-кто продолжает говорить мне об этом и сейчас. Что ж, поживем — увидим. А пока что оставайтесь сильными, оставайтесь ходлерами.
Статья не содержит инвестиционных рекомендаций, все высказанные суждения выражают исключительно личные мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на рынках, сопряжены с риском. Подходите к принятию собственных решений ответственно и самостоятельно.
