NVT Signal отслеживает соотношение рыночной капитализации биткойна и объемов перемещаемого ончейн капитала (90-д MA) как меры уровня активности инвесторов. Это напоминает классический коэффициент PE (отношение цены к доходности) для биткойна.
Вилли Ву здесь! Обновленный прогноз от легендарного алхимика и мастера ончейн-анализа.
В целом со времени моего предыдущего прогноза мало что изменилось: это был тихий период праздников и выходных. Сегодня я расскажу о некоторых более краткосрочных изменениях в ончейн-структуре рынка.
Краткая сводка по состоянию на 3 января 2022 (текущая цена ~$47,4 тыс.):
Соблюдайте осмотрительность!
Пожалуйста, не принимайте торговых решений на основе этих прогнозов, предполагая за ними идеальную точность. Все прогнозы являются вероятностными. Краткосрочные рыночные движения подвержены влиянию непредсказуемых событий и случайности рынков. Управляйте рисками соответственно. Более долгосрочные прогнозы как правило более надежны, поскольку для развития полноценного эффекта фундаментальных факторов требуется время.
Макроструктура: по-прежнему фаза сильного накопления
График ниже говорит о том, что мы по-прежнему находимся в области пикового накопления. Долгосрочные держатели контролируют большую часть монет; они зафиксировали часть прибыли на декабрьской распродаже, но в последние две недели продажи с их стороны прекратились. Медвежьи фазы наступают тогда, когда доля предложения в руках долгосрочных держателей находится у минимальных значений. Сейчас это не так, поэтому в плане структуры рынка я бы сказал, что, по-видимому, рынок биткойна ждет сильный I квартал.
Еще один показатель, который я регулярно отслеживаю, — это сила накопления розничными инвесторами (с общим балансом ≤1 BTC). Причина в том, что бычьи рынки заканчиваются, когда розничные инвесторы перестают покупать на текущих ценовых уровнях. В настоящее время спрос со стороны розничных инвесторов остается высоким: они используют возможность для покупки на снижении.
Всё спокойно: ходлеры держат и ждут, когда вступят покупатели
Ходлеры продолжают удерживать свои монеты, тогда как спекулятивные инвесторы, являвшиеся главным драйвером декабрьской распродажи, выказывают ранние признаки разворота и возвращения к покупательскому спросу. Это находится в соответствии и с паттернами поведения хедж-фондов, распродающими активы в декабре, чтобы зафиксировать прибыль и перераспределить капитал в январе.
На диаграмме ниже данные о покупках и продажах со стороны ходлеров представлены в виде тепловой карты, и она выглядит довольно нейтрально, с некоторыми признаками силы в последние несколько дней. Самый главный вывод здесь, по-видимому, состоит в отсутствии больших красных кругов, указывающих на каскады продаж, как те, что можно было наблюдать в мае и которые привели к длительной медвежьей фазе.
Наконец, судя по значению чистого притока BTC на биржевых адресах, текущая ситуация выглядит очень нейтральной. Значимых импульсов вывода монет, указывающих на покупку и которые обычно можно наблюдать перед ростом цены, пока не просматривается. Так что похоже, что рынок пока находится в режиме ожидания.
NVT Signal дает сильный сигнал на покупку
Заголовок предыдущего раздела, насчет «ждут, когда вступят покупатели», выглядит довольно самоуверенно для очень нейтральной ончейн-структуры спроса и предложения. Я склоняюсь к тому, что следующее крупное движение, вероятнее всего, будет бычьим, исходя из значений индикатора NVT Signal, который отслеживает соотношение рыночной капитализации и объема инвестиций, проходящих через блокчейн. В настоящее время сигнал NVT продолжает находиться в редкой для этого индикатора зоне покупки (впервые я упомянул об этом в прошлом посте). На протяжении всей истории рынка биткойна это было чрезвычайно надежным сигналом.
Комментарий насчет ETH
Ончейн-спрос на Ethereum в последние несколько недель несколько ослаб, что находится в полном соответствии со снижением цены. Поэтому на сегодняшний день я не вижу здесь выраженного краткосрочного сигнала, хотя полагаю, что в долгосрочной перспективе цена должна расти в соответствии с более общим бычьим трендом в уровне ончейн-спроса.
С точки зрения краткосрочного технического анализа ETH/BTC, локальный медвежий тренд последнего времени выказывает признаки приближающегося прорыва и разворота (можно отметить прорыв линии нисходящего тренда в RSI на дневном графике). Так что, я думаю, что в ближайшие недели ETH, вероятно, вновь может превзойти по доходности BTC.
Все графики: charts.woobull.com
БитНовости отказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.
