11 графиков для очередного захватывающего бычьего цикла от Kraken Intelligence.
«Все модели ошибочны, но некоторые полезны», — Джордж Бокс.
Обновление. Все посты серии можно найти здесь.
Logarithmic Regression Rainbow для Ethereum
HODL-волна для биткойнов старше 1 года
Мультипликатор 200-недельной скользящей средней
Полоса поддержки бычьего рынка на недельном графике BTC
Bitcoin в Google Trends
Логарифмическая кривая роста биткойна
Логарифмическая кривая коррекции биткойна
Верхняя граница полос Боллинджера + RSI на месячном графике BTC
MVRV-z
SOPR
Stock-to-Flow
Logarithmic Regression Rainbow для Ethereum
Как читать этот график:
Logarithmic Regression Rainbow: на график цены ETH можно нанести линии тренда логарифмической регрессии для определения поддержки и сопротивления.
Поскольку полосы логарифмической регрессии находятся в восходящем тренде, чем больше времени у ETH занимает движение к следующему уровню сопротивления, тем выше в этой модели потенциальная вершина рыночного цикла.
Что нужно знать:
При цене на момент написания $3764 ETH находится между полосами 5 ($3765) и 6 ($7035). Соответственно, следующее серьезное сопротивление, согласно этому индикатору, находится у ~$7035, а поддержка — в области $3765.
То есть в этой модели ETH сейчас находится на уровне поддержки, а от сопротивления его отделяет рост на 87%.
Движение вверх до 8 полосы, на уровне которой была сформирована вершина предыдущего рыночного цикла, будет означать ETH по цене ~$21,3 тыс. и ~400% рост от текущих значений.
HODL-волна для биткойнов старше 1 года
Как читать этот график:
HODL-волна для BTC старше 1 г. отражает то, какой процент циркулирующего предложения «монет» не перемещался более 1 года. Эта модель может помочь в определении бычьих и медвежьих рыночных циклов BTC.
Исторически локальные вершины в HODL-волне для монет с возрастом более 1 года совпадали с началом нового бычьего рынка. Когда количество нетронутых монет быстро снижается на фоне роста цены, обычно это значит, что очередной бычий рынок уже разворачивается.
Когда снижение HODL-волны становится резче, можно предположить, что это должно сопровождаться ростом давления продаж, и, вероятно, предложение скоро может превысить спрос; то есть потенциальная вершина рыночного цикла может быть близка.
До формирования локальной вершины постепенный рост HODL-волны для монет старше 1 года свидетельствует о накоплении биткойнов участниками рынка.
Что нужно знать:
Не перемещались более года примерно 57,12% находящихся в обращении монет, что на 6,8 процентного пункта ниже локального максимума в 63,4%, установленного 9 сентября 2020 года.
Значение HODL-волны для монет старше 1 года достигло 7-месячного максимума, что, по-видимому, может свидетельствовать о начале восходящего тренда.
Предыдущие вершины:
31 января 2013 г. 1г+ HODL-волна установила локальный максимум у 48,2%, цена BTC при этом составляла $20,40. Когда 30 ноября 2013 года BTC достиг максимума бычьего цикла в $1158, значение 1г+ HODL-волны составляло 38,8%. Другими словами, за 303 дня количество монет, не двигавшихся больше года, снизилось на 9,4 процентных пункта, в то время как цена BTC выросла на 5580%.
19 января 2016 г. 1г+ HODL-волна установила локальный максимум у 61,5%, цена BTC при этом составляла $380. Когда 17 декабря 2017 года BTC достиг максимума бычьего цикла в $19 660, значение 1г+ HODL-волны составляло 43,1%. То есть за 698 дней 1г+ HODL-волна снизилась на 18,4 процентных пункта, в то время как цена BTC выросла на 5073%.
Мультипликатор 200-недельной скользящей средней биткойна
Как читать этот график:
200-недельная скользящая средняя: критически важный уровень поддержки, используемый для определения общего долгосрочного рыночного тренда. Линия тренда отражает среднюю цену BTC за предыдущие 200 недель.
Мультипликатор скользящей средней: во сколько раз выше или ниже своей 200-нед. скользящей средней торгуется BTC. Например, значение мультипликатора 4,0x означает, что BTC торгуется в 4 раза выше уровня 200-нед. MA.
Что нужно знать:
На момент подготовки текста BTC торгуется на уровне 2,44x относительно своей 200-нед. MA ($18 990), что меньше значения показателя из прошлого отчета этой серии (2,74x на 2 октября 2021).
При текущем значении 200-нед. MA, значение мультипликатора 10–15x (исторически значимый диапазон) будет соответствовать цене в диапазоне 189 900–284 850 $/BTC.
В марте 2021 мультипликатор достиг локального максимума в 5,8x, прежде чем перейти в нисходящий тренд.
Предыдущие вершины:
Неделя 4 апреля 2013: мультипликатор 200-нед. MA для BTC достиг локального максимума в 10,3x. А 9 апреля 2013 BTC достиг пика цикла на уровне $259.
Неделя 25 ноября 2013: мультипликатор 200-нед. MA для BTC достиг локального максимума в 13,2x, что совпало с пиком рыночного цикла на уровне $1158, достигнутым в ту же неделю.
Неделя 11 декабря 2017: мультипликатор 200-нед. MA для BTC достиг локального максимума в 15,2x, в то время как цена достигла пика рыночного цикла в $19 660.
Полоса поддержки бычьего рынка на недельном графике BTC
Обновляемый график
В большем приближении:
Как читать этот график:
Полоса поддержки бычьего рынка на недельном графике отражает два критических уровня поддержки, обычно определяющих макротренд для биткойна: 20-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) и 21-недельной простой скользящей средней (MA).
В предыдущих бычьих циклах BTC в среднем возвращался к уровням 20-нед. EMA и 21-нед. MA, прежде чем оттолкнуться от них и продолжить восходящий тренд.
Закрытие ниже обеих скользящих средних указывает на наступление медвежьего рынка.
Что нужно знать:
Текущая цена BTC (на момент подготовки текста) $46 260.
20-нед. EMA для BTC: $50 948.
21-нед. MA для BTC: $52 803.
Движение вверх до уровня 20-нед. EMA означает рост на 10,1% от текущей цены.
Ралли до уровня 21-нед. MA подразумевает рост на 14,1% от текущих уровней.
Уровень интереса к биткойну в Google Trends
Как читать этот график:
Google Trends для биткойна: соотносит цену BTC с уровнем интереса пользователей со всего мира к поиску в Google по слову bitcoin с 2010 года.
Этот график может давать представление об уровне интереса к BTC. Резкий скачок в количестве поисковых запросов вместе с ростом цены может свидетельствовать о близости локального пика и/или вершины рыночного цикла.
Примечание: оценка Google Trends отражает поисковый интерес относительно наивысшей точки на графике для данного региона и времени. Значение 100 — это пик популярности поискового запроса, а 50 означает вдвое меньший уровень интереса.
Что нужно знать:
Текущее значение Google Trends — 35, чуть выше, чем на момент выхода предыдущего обзора из этой серии (32 по состоянию на 2 октября 2021).
Рекордные 100 баллов для BTC в Google Trends были достигнуты в декабре 2017 года.
Логарифмическая кривая роста биткойна
Обновляемый график
Как читать этот график:
Логарифмическая кривая роста: две пары изогнутых регрессионных линий тренда, исторически действовавшие как критические уровни поддержки и сопротивления.
Хотя обе образуемые линии обозначают диапазоны, в которых BTC исторически можно было считать «перекупленным» или «перепроданным», они также служат выражением уникального базового свойства BTC, обнаруживаемого также во многих социальных сетях, технологических инновациях, пандемиях, обществах и экономиках: экспоненциального роста.
Что нужно знать:
Согласно этому индикатору, на сегодня от уровня «перекупленности» (между $114 190 и $146 753) BTC отделяет рост на 147–217%.
От зоны «перепроданности» BTC отделяет падение на 27–43%. Для текущей недели это диапазон $26 290–33 787.
При текущей цене $46 260 BTC находится в 38 процентиле диапазона логарифмической кривой роста ($26 290–146 753).
Логарифмическая кривая коррекции биткойна
Как читать этот график:
Логарифмическая кривая коррекции: линия поддержки кривой роста и история цены BTC здесь используются для проецирования потенциальных уровней вершины цикла и нижней точки коррекции.
С 2011 года ценовой график BTC уважал линию поддержки кривой роста, исторически возвращаясь к ней после достижения вершины цикла.
По предыдущим рыночным циклам видно, что в среднем на то, чтобы скорректироваться до полосы поддержки после формирования вершины цикла, BTC требуется 385 дней.
Также ясно, что по окончании бычьего рынка BTC корректировался в среднем на 86%.
Спроецировав значение кривой поддержки на 385 дней вперед и сделав соответствующее предположение о том, насколько сильной может быть коррекция биткойна после достижения вершины цикла, можно лучше понять, до каких значений должна подняться цена BTC, чтобы скорректироваться до соответствующего уровня полосы поддержки через 385 дней.
Что нужно знать:
Поддержка логарифмической кривой через 385 дней от этого момента находится на уровне $53 457.
Если исходить из того, что в текущем рыночном цикле BTC скорректируется на 70% с тем, чтобы достичь поддержки кривой через 385 дней, то вершине цикла соответствует уровень $178 тыс.
86% коррекция предполагает вершину цикла у $387 тыс., а 90% коррекция — у $534 тыс.
Согласно этой модели, BTC сейчас не находится на территории «вершины рыночного цикла».
Верхняя граница полос Боллинджера + RSI на месячном графике BTC
Обновляемый график
Как читать этот график:
Полосы Боллинджера: технический индикатор, отражающий волатильность и помогающий определить периоды «перекупленности» или «перепроданности» актива. Когда актив торгуется выше верхней границы индикатора, он может рассматриваться как «перекупленный». Если актив торгуется ниже нижней границы индикатора, он рассматривается как «перепроданный». Обычная настройка для полос Боллинджера — это +/- 2 стандартных отклонения (для верхней и нижней границы) от скользящей средней с периодом 20. Но здесь, для месячного графика BTC мы берем +4,5 стандартного отклонения от 20-месячной скользящей средней (только верхнюю границу).
Индекс относительной силы (RSI): один из наиболее широко используемых осцилляторов импульса; чаще всего применяется с периодом 14 и колеблется в диапазоне от 0 до 100. При значениях ниже 30 актив считается «перепроданным», выше 70 — «перекупленным». В этой модели мы используем стандартный 14-месячный RSI.
Что нужно знать:
Текущий январский максимум для BTC: $47 989.
Верхняя граница полос Боллинджера на сегодня: $113 544.
Текущее значение 14-мес. RSI для BTC: 59,1 («нейтральное»).
В апреле и ноябре 2013, а также в декабре 2017 BTC устанавливал внутримесячный максимум выше верхней границы полос Боллинджера, всякий раз при этом формируя вершину рыночного цикла. Всего в 3 случаях мы видели, как BTC на месячном таймфрейме пробивает верхнюю границу полос Боллинджера в 4,5 стандартных отклонения. 14-месячный RSI при этом тоже формировал вершину глубоко на территории «перекупленности», близко к 100.
Z-показатель MVRV (MVRV-z) биткойна
Как читать этот график:
Что такое z-показатель? Число, отражающее отношение конкретного значения к среднему по группе, но измеряемое в стандартных отклонениях. Например, z-показатель, равный 0, означает, что оцениваемое значение идентично среднему, а равный 1,0 означает, что оцениваемое значение на одно стандартное отклонение выше среднего.
MVRV-z для BTC: отслеживает рыночную и реализованную стоимость BTC, чтобы помочь определить, когда BTC может быть недооценен или переоценен рынком. MVRV-z между 7 и 11 (красная область на графике) предполагает, что BTC, вероятно, «перекуплен». В диапазоне MVRV-z -0,3–0.9 (зеленая область) BTC считается «перепроданным».
Формула MVRV-z: (Рыночная стоимость — реализованная стоимость) / (ст. отклонение рыночной цены).
Рыночная стоимость: цена BTC, умноженная на количество монет в обращении, aka рыночная капитализация.
Реализованная стоимость: цена каждого BTC на момент последнего перемещения.
Что нужно знать:
Текущее (на момент написания) значение MVRV-z для BTC составляет 1,74, несколько меньше уровня предыдущего обзора этой серии (2,09 на 2 октября 2021).
Текущая рыночная капитализация составляет $886 млрд, а реализованная — $463 млрд.
От территории «перекупленности» индикатор отделяет рост на 302,3%, от зоны «перепроданности» — снижение на 48,3%.
Предыдущие вершины MVRV-z:
9 апреля 2013: 11,05
23 ноября 2013: 10,8
8 декабря 2017: 9.77
Среднее значение: 10,54
Примечание: эти пиковые значения MVRV-z были достигнуты соответственно за 1, 7 и 11 дней до вершины рыночного цикла.
21 февраля 2021 MVRV-z для BTC достиг 3-летнего максимума в 7,62.
Индикатор SOPR для биткойна
Обновляемый график
Как читать этот график:
Spent Output Profit Ratio (коэффициент прибыльности потраченных выходов), или SOPR, — это индикатор, рассчитываемый путем деления реализованной стоимости (цена каждого BTC на момент последнего перемещения ончейн) на цену при создании этого выхода, то есть цена покупки, деленная на цену продажи.
SOPR > 1 означает, что владельцы расходуемых выходов в среднем продают свои BTC с прибылью. SOPR < 1 означает, что участникам рынка придется продавать свои BTC в убыток, и во время бычьего рынка согласиться на это готовы немногие.
История показывает, что когда индикатор приближается/возвращается к 1, за этим может последовать бычий импульс. Таким образом, осциллятор SOPR может быть полезен для определения локальных максимумов и минимумов.
При использовании с другими индикаторами SOPR может служить подтверждением формированию дна или вершины рыночного цикла.
Что нужно знать:
Текущее значение SOPR (7д MA) составляет 0,999, практически не изменившись с предыдущего обзора (1,002 на 2 октября 2021).
На момент написания этого поста SOPR находится на грани падения ниже 1. Движение вниз может означать возврат к средним значениям, прежде чем BTC возобновит свой восходящий макротренд. Однако прорыв вниз определяющего уровня может укрепить уверенность в том, BTC находится в гораздо более серьезной коррекции, чем многие думали.
Коэффициент Stock-to-Flow для биткойна
Как читать этот график:
Коэффициент Stock-to-Flow (отношение запасов к приросту) отражает отношение оборотного предложения BTC (запасы) к ожидаемому поступлению нового предложения (прирост). Высокое значение коэффициента означает, что товар становится более дефицитным и более ценным.
Сопоставив графики цены BTC и Stock-to-Flow (S2F), можно обнаружить, что цена BTC на протяжении многих лет близко следовала изменениям этого коэффициента.
Также можно заметить, что величина отклонения цены от S2F со временем сокращается. Когда цена выше значения S2F, расхождение положительное (>1), и BTC можно считать «перекупленным».
Цветовая шкала обозначает количество дней до следующего халвинга биткойна. Происходящее в результате халвинга сокращение притока новых монет толкает цену BTC выше, подразумевая, что он становится более дефицитным и ценным.
Что нужно знать:
Через ~845 дней произойдет следующий халвинг Биткойна, и с этого момента размер субсидии на блок сократится с 6,25 до 3,125 BTC.
Отклонение от значения коэффициента Stock-to-Flow составляет 0,43, слегка увеличившись по сравнению с 0,4 на 2 октября 2021.
Предыдущие вершины:
июнь 2011: отклонение 40,8;
апрель 2013: отклонение 9,8;
декабрь 2017: отклонение 3,5;
БитНовостиотказываются от ответственности за любые инвестиционные рекомендации, которые могут содержаться в данной статье. Все высказанные суждения выражают исключительно личное мнения автора и респондентов. Любые действия, связанные с инвестициями и торговлей на крипторынках, сопряжены с риском потери инвестируемых средств. На основании предоставленных данных, вы принимаете инвестиционные решения взвешенно, ответственно и на свой страх и риск.
